صندوق های قابل معامله یا ETF
سهولت معاملات سهام را می خواهید، اما مزایای متنوع سازی صندوق های سرمایه گذاری مشترک؟ ETF ها بهترین های هر دو را ترکیب می کنند.
صندوقهای قابل معامله در بورس نوعی از صندوقهای سرمایهگذاری هستند که بهترین ویژگیهای دو دارایی پرطرفدار را ارائه میدهند:
آنها از مزایای متنوعسازی صندوقهای سرمایهگذاری مشترک برخوردار هستند و در عین حال سهولت معامله سهام را تقلید میکنند.
صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) چیست؟
صندوق های قابل معامله در بورس یا ETF (exchange traded fund) سبدی از سرمایه گذاری ها مانند سهام یا اوراق قرضه است. صندوقهای قابل معامله در بورس به شما امکان میدهند همزمان در بسیاری از اوراق بهادار سرمایهگذاری کنید همچنین ETFها اغلب کارمزد کمتری نسبت به سایر انواع صندوقها دارند و انجام معامله در آن ها بسیار ساده می باشد.
اما مانند هر محصول مالی دیگری، همه ی ETF ها مشابه یکدیگر نیستند و باید آنها را بر اساس شایستگی هایی نظیر هزینه های مدیریت و کارمزد کمیسیون (در صورت وجود) و اینکه چگونه می توانید آنها را بخرید یا بفروشید و چگونه آنها را در سبد موجود شما قرار می دهند و کیفیت سرمایه گذاری ارزیابی کنید.
نحوه عملکرد صندوق های قابل معامله
صندوق های قابل معامله در بورس به این صورت عمل میکنند: ارائهدهنده صندوق مالک داراییهای اساسی است، صندوقی را برای پیگیری عملکرد آنها طراحی میکند و سپس سهام آن صندوق را به سرمایهگذاران میفروشد.
سهامداران دارای بخشی از ETF هستند، اما مالک دارایی های اساسی در صندوق نیستند. با این حال، سرمایهگذاران در یک ETF که شاخص سهام را ردیابی میکنند، ممکن است برای سهامهایی که شاخص را تشکیل میدهند، سود تقسیمی یا سرمایهگذاری مجدد دریافت کنند.
در حالی که ETF ها برای ردیابی ارزش یک دارایی یا شاخص اصلی طراحی شده اند (خواه کالایی مانند طلا باشد یا سبدی از سهام مانند S&P 500 ) ولی با قیمت های تعیین شده توسط بازار معامله می شوند که معمولاً با آن دارایی متفاوت است. علاوه بر این، به دلیل مواردی مانند هزینهها، بازده طولانیمدت یک ETF با دارایی اصلی آن متفاوت است.
در اینجا نسخه کوتاه شده نحوه عملکرد ETF ها آمده است:
- یک ارائهدهنده ETF، جهان داراییها، از جمله سهام، اوراق قرضه، کالاها یا ارزها را در نظر میگیرد و سبدی از آنها را با یک علامت منحصربهفرد ایجاد میکند.
- سرمایه گذاران می توانند مانند خرید سهام یک شرکت، سهمی از آن سبد را خریداری کنند.
- خریداران و فروشندگان ETF را در طول روز در صرافی معامله می کنند، بسیار شبیه به سهام.
*مطالعه کنید : تفاوت بازار سهام با فارکس چیست؟*
مزایای صندوق های قابل معامله
سرمایه گذاران به دلیل سادگی، ارزان بودن نسبی و دسترسی به محصولات متنوع، به سمت مبادله وجوه قابل معامله هجوم آورده اند. در اینجا نکات مثبت این صندوق ها بررسی شده است:
- تنوع بخشی
در حالی که فکر کردن به تنوع در بعد بازار های مالی مختلف – برای مثال سهام، اوراق قرضه یا یک کالای خاص – آسان است ETF ها به سرمایه گذاران اجازه می دهند در سطوح افقی بازار ها مانند صنایع تنوع داشته باشند. خرید تمام اجزای یک سبد خاص به پول و تلاش زیادی نیاز دارد، اما با کلیک یک دکمه، یک ETF این مزایا را به مجموعه شما ارائه می دهد. تنوع می تواند به محافظت از پرتفوی شما در برابر نوسانات بازار کمک کند. اگر فقط در یک صنعت سرمایه گذاری کرده اید و آن صنعت سال بسیار بدی داشته باشد، احتمالاً سبد شما نیز عملکرد ضعیفی خواهد داشت. با سرمایه گذاری در صنایع مختلف با ایجاد تنوع در اندازه شرکت، جغرافیا و موارد دیگر، به سبد سهام خود تعادل بیشتری می دهید. از آنجایی که ETF ها در حال حاضر به خوبی متنوع هستند، لازم نیست نگران ایجاد آن در پورتفولیوی خود باشید.
- شفافیت
هر کسی که به اینترنت دسترسی دارد می تواند نوسانات قیمت را برای یک ETF خاص در یک صرافی جستجو کند. علاوه بر این، دارایی های یک صندوق هر روز برای عموم افشا می شود، در حالی که این اتفاق به صورت ماهانه یا فصلی با صندوق های سرمایه گذاری مشترک می افتد. این شفافیت به شما این امکان را میدهد تا به آنچه در آن سرمایهگذاری کردهاید، دقت کنید.
- مزایای مالیاتی
ETF ها دو مزیت مالیاتی عمده نسبت به صندوق های سرمایه گذاری مشترک دارند. (لینک منبع مقاله)
- اگر در یک صندوق سرمایه گذاری مشترک سرمایه گذاری کنید، ممکن است مجبور شوید مالیات بر عایدی سرمایه (یا سود حاصل از فروش یک دارایی، مانند سهام) را در طول عمر سرمایه گذاری خود بپردازید. این به این دلیل است که صندوق های سرمایه گذاری مشترک، به ویژه آنهایی که به طور فعال مدیریت می شوند، اغلب دارایی ها را بیشتر از ETF ها معامله می کنند. از سوی دیگر، بیشتر ETF ها تنها زمانی مشمول مالیات بر عایدی سرمایه می شوند که شما برای فروش سرمایه گذاری اقدام می کنید. این بدان معناست که شما به طور کلی مالیات کمتری بر روی سرمایه گذاری ETF خود پرداخت خواهید کرد.
- از آنجایی که مدیران صندوق های سرمایه گذاری به طور فعال در حال خرید و فروش سرمایه گذاری هستند و در طول مسیر مالیات بر عایدی سرمایه را متحمل می شوند، سرمایه گذار ممکن است در معرض مالیات بر عایدی سرمایه بلند مدت و کوتاه مدت قرار گیرد. اگر در یک ETF سرمایهگذاری کردهاید، باید تصمیم بگیرید که چه زمانی بفروشید. توجه داشته باشید که جلوگیری از نرخهای مالیات بر عایدی سرمایه کوتاهمدت آسانتر میباشد.
معایب صندوق های قابل معامله
وجوه قابل معامله در بورس ممکن است برای برخی از سرمایه گذاران خوب باشد، اما کاملا بدون ایراد نیستند. در اینجا معایب این صندوق ها را بررسی خواهیم کرد:
- هزینه های معاملاتی
از آنجایی که ETF ها در بورس معامله می شوند، ممکن است مشمول کارمزد کارگزاران آنلاین شوند. بسیاری از کارگزاران تصمیم گرفته اند کمیسیون ETF خود را به صفر برسانند، اما همه این کار را نکرده اند.
- مشکلات احتمالی نقدینگی
مانند هر اوراق بهادار دیگری، زمانی که زمان فروش فرا می رسد، با قیمت های فعلی بازار مواجه خواهید شد، این در حالی است که ETF ها به دلیل آنکه به دفعات مورد معامله قرار نمی گیرند، ممکن است ه سختی به فروش روند.
- خطر بسته شدن ETF
دلیل اصلی این اتفاق این است که یک صندوق، دارایی کافی برای پوشش هزینه های اداری را وارد نکرده است. بزرگترین مشکل یک ETF بسته این است که سرمایه گذاران باید زودتر از آنچه در نظر داشتند بفروشند و احتمالاً با ضرر. همچنین مشکلاتی ناشی از سرمایه گذاری مجدد آن پول و احتمال بار مالیاتی غیرمنتظره وجود دارد.
مثال ETF های محبوب
در زیر نمونه هایی از ETF های محبوب موجود در بازار را مشاهده می کنید. برخی از ETF ها شاخصی از سهام را ردیابی می کنند، بنابراین یک سبد گسترده ایجاد می کنند، در حالی که برخی دیگر صنایع خاصی را هدف قرار می دهند.
- SPDR S&P 500 (SPY) : قدیمیترین و شناخته شدهترین ETF است که شاخص S&P 500 را دنبال میکند.
- iShares Russell 2000 (IWM) : شاخص Russell 2000 را ردیابی می کند.
- Invesco QQQ (QQQ) : شاخص Nasdaq 100 را ردیابی می کند که معمولاً شامل سهام های حوزه ی فناوری است.
- میانگین صنعتی SPDR داوجونز (DIA) : نشان دهنده 30 سهام میانگین صنعتی داوجونز است.
- ETF های صنایع مانند نفت (OIH)، انرژی (XLE)، خدمات مالی (XLF)، تراست های سرمایه گذاری املاک و مستغلات (IYR) و بیوتکنولوژی (BBH)
- ETFهای کالا نشان دهنده بازارهای کالایی از جمله طلا (GLD)، نقره (SLV)، نفت خام (USO) و گاز طبیعی (UNG)
- ETF های کشوری : شاخص های سهام اولیه را در کشورهای خارجی دنبال می کنند، اما در ایالات متحده معامله می شوند و بر اساس دلار آمریکا تعیین می شوند. به عنوان مثال می توان به صندوق های چین (MCHI)، برزیل (EWZ)، ژاپن (EWJ) و اسرائیل (EIS) اشاره کرد.
انواع ETF (صندوق های قابل معامله)
صندوقهای قابل معامله در بورس ممکن است مانند سهام معامله شوند، اما در اصل آن ها بیشتر شبیه صندوقهای سرمایهگذاری مشترک و صندوقهای شاخص هستند که میتواند از نظر داراییهای اساسی و اهداف سرمایهگذاری بسیار متفاوت باشد. در زیر چند نوع متداول ETF آورده شده است فقط توجه داشته باشید که این دسته ها متقابلاً منحصر به فرد نیستند. برای مثال، یک ETF سهام ممکن است مبتنی بر شاخص باشد و بالعکس. این ETF ها بر اساس نوع مدیریت (غیرفعال یا فعال) طبقه بندی نمی شوند، بلکه بر اساس انواع سرمایه گذاری هایی که در ETF نگهداری می شوند، دسته بندی می شوند. (مطالعه ی منبع مطلب)
- ETF سهام یا Stock ETFs
این صندوق ها شامل سهام هستند و معمولاً برای رشد بلندمدت در نظر گرفته می شوند. در حالی که معمولاً ریسک کمتری نسبت به سهام جداگانه دارند، اما ریسک آنها کمی بیشتر از برخی از سهام دیگر فهرست شده در اینجا است، مانند ETFهای اوراق قرضه.
- ETF های کالا یا Commodity ETFs
منظور از کالا در اینجا کالاهای خام قابل خرید یا فروش هستند، مانند طلا، قهوه و نفت خام. ETFهای کالا به شما این امکان را می دهند که این اوراق را در یک سرمایه گذاری واحد دسته بندی کنید. در مورد ETFهای کالا، مهم است که بدانیم در داخل آنها چه چیزی وجود دارد آیا مالکیت ذخایر فیزیکی کالا از صندوق را دارید یا دارای سهام در شرکت هایی هستید که این کالاها را تولید، حمل و نقل و ذخیره می کنند. آیا ETF شامل قراردادهای آتی است یا خیر ؟ آیا این کالا از نظر سازمان امور مالیاتی “کلکسیونی” محسوب می شود؟ این عوامل می توانند پیامدهای مالیاتی جدی و سطوح ریسک متفاوتی داشته باشند.
- ETFهای اوراق قرضه یا Bond ETFs
برخلاف اوراق قرضه منفرد، ETF اوراق قرضه تاریخ سررسید ندارند، بنابراین رایجترین استفاده از آنها ایجاد پرداختهای نقدی منظم به سرمایهگذار است. این پرداخت ها از سود حاصل از اوراق قرضه منفرد در صندوق حاصل می شود. ETFهای اوراق قرضه می توانند مکملی عالی و کم ریسک برای ETFهای سهام باشند.
- ETF های بین المللی یا International ETFs
سهام خارجی به طور گسترده برای ایجاد یک سبد متنوع، همراه با سهام و اوراق قرضه ایالات متحده توصیه می شود. ETF های بین المللی راهی آسان و معمولاً کم خطرتر برای یافتن این سرمایه گذاری های خارجی هستند.
- ETF های بخش یا Sector ETFs
بازار سهام ایالات متحده به 11 بخش تقسیم می شود و هر بخش متشکل از شرکت هایی است که در آن بخش فعالیت می کنند. ETF های بخش راهی برای سرمایه گذاری در شرکت های خاص در آن بخش ها، مانند بخش های مراقبت های بهداشتی، مالی یا صنعتی فراهم می کند. این صندوق ها می توانند به ویژه برای سرمایه گذارانی که چرخه های تجاری را دنبال می کنند مفید باشد، زیرا برخی از بخش ها در طول دوره های توسعه بهتر عمل می کنند و برخی دیگر در دوره های انقباض بهتر عمل می کنند.
امتیاز 4.36 از 59 رای
بسیار عالی و مفید
عالی
بسیار عالی بود
فطومی
چقدر جالب بود صندوقهای قابل معامله EFT.
مرسی از مطالب آموزنده
بسیار مفید بود
💥💥
مطلب خوبی بود
متاسفانه در ایران سامان ندارند
مطلب عالیه ولی باید بهتر بنویسی
عالی
شفافیت
بسيار عالي
خيلي خوب بود
❤️
مطالب مشابه در منابع دیگر به مراتب کامل تر است.
سپاس
👏👏👏
😳😳😳
🥹🥹🥹
🌹🌹🌹🌹😉😉😉
🏵️🏵️🏵️🏵️
🎆🎆🎆
🥹🥹🥹🎄🎄🎄